Emas melemah kembali di bawah $4.000 seiring taruhan kenaikan The Fed dan risiko Hormuz mendukung safe-haven USD

• Emas menarik penjual baru pada hari Jumat saat serangan kapal di Hormuz menghidupkan kembali permintaan untuk Dolar AS (USD) yang safe-haven.
• Taruhan untuk setidaknya satu kenaikan suku bunga The Fed tahun ini semakin mendukung Greenback dan melemahkan emas batangan.
• Pasangan aset XAU/USD siap untuk mengalami kerugian mingguan keempat di tengah pengaturan fundamental dan teknis yang bearish.

Emas (XAU/USD) berusaha keras untuk memanfaatkan pergerakan pemulihan moderat hari sebelumnya dan bertemu dengan pasokan baru selama sesi Asia pada hari Jumat di tengah munculnya beberapa aksi beli Dolar AS (USD) saat harga turun. Saat para investor mengabaikan data inflasi utama AS, kekhawatiran terhadap kesepakatan damai AS-Iran yang rapuh menguntungkan Greenback sebagai aset safe-haven. Selain itu, ekspektasi bahwa Federal Reserve AS (The Fed) akan menaikkan suku bunga tahun ini membantu USD menahan pullback pada hari Kamis dari level tertinggi sejak Mei 2025 dan memberikan tekanan pada emas batangan.

Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) melaporkan pada hari Kamis bahwa Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) meningkat dari tingkat 3,8% YoY menjadi 4,1% pada bulan Mei. Selain itu, ukuran inti yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak naik 3,4%. Para investor percaya bahwa inflasi kemungkinan telah mencapai puncaknya bulan lalu atau mendekati puncak tersebut di tengah penurunan harga Minyak Mentah ke level sebelum perang menyusul kesepakatan damai sementara AS-Iran. Hal ini menyebabkan sedikit kenaikan taruhan bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga stabil, memicu beberapa aksi ambil untung pada USD.

Namun demikian, Alat FedWatch dari CME Group menunjukkan bahwa para pedagang masih memperhitungkan lebih dari 80% kemungkinan bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman setidaknya sekali sebelum akhir tahun ini. Taruhan tersebut diperkuat oleh komentar Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee bahwa tekanan inflasi yang mendasari masih terlalu tinggi dan bergerak ke arah yang salah. Selain itu, Presiden Fed New York John Williams menunda ekspektasinya untuk mengembalikan inflasi ke target 2% dan mengatakan bahwa inflasi tetap terlalu tinggi, meskipun kemungkinan akan mereda tahun ini.

Sementara itu, laporan bahwa Korps Pengawal Revolusi Islam Iran (IRGC) menyerang kapal kargo berbendera Singapura di Selat Hormuz membangkitkan kembali kekhawatiran tentang keberlanjutan kesepakatan damai sementara AS-Iran. Hal ini semakin berkontribusi pada meningkatnya permintaan terhadap USD, yang pada gilirannya menyeret harga emas kembali di bawah level psikologis $4.000. Pasangan aset XAU/USD tetap berada di jalur untuk mencatat kerugian selama empat minggu berturut-turut. Selain itu, latar belakang fundamental yang disebutkan di atas mendukung para pedagang bearish dan memperkuat kemungkinan pergerakan depresiasi lebih lanjut.

Grafik 4 jam XAU/USD

Emas memudar dari pemulihan hari Kamis dari kondisi jenuh jual saat para penjual tetap menguasai

Dari perspektif teknis, pantulan hari Kamis dari kondisi jenuh jual melemah di depan titik support horizontal $4.050 yang berubah menjadi resistance. Hal ini, bersama dengan kegagalan berulang kali baru-baru ini di dekat Simple Moving Average (SMA) 100-periode dan kelemahan kembali di bawah level $4.000, memvalidasi prospek negatif jangka pendek untuk emas. Sementara itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) berbalik menjadi sedikit positif. Namun, Relative Strength Index (RSI) di sekitar 36 tetap di bawah garis netral 50, mengisyaratkan tekanan turun yang masih ada daripada pemulihan yang tegas.

Di sisi atas, resistance awal ditentukan oleh wilayah $4.050, di atasnya, jika berhasil ditembus, dapat mengangkat pasangan aset XAU/USD ke level $4.100. Namun, setiap pergerakan naik lebih lanjut mungkin masih dianggap sebagai peluang jual dan tetap dibatasi di dekat SMA 100-periode, pada $4.231,08. Kegagalan untuk menantang penghalang tersebut seharusnya menjaga bias jangka pendek tetap condong ke sisi bawah.

(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)