Ekuitas: Risiko Volatilitas Suku Bunga yang Kembali Meningkat – BNY

Strategis BNY David Tam memperingatkan bahwa kenaikan kembali volatilitas suku bunga, sebagaimana diukur oleh Indeks MOVE, dapat menekan ekuitas AS, khususnya segmen teknologi dan pertumbuhan. Ia mengatakan investor mungkin perlu mengurangi eksposur ekuitas, memperpendek durasi ekuitas portofolio, dan memilih sektor defensif.

Ekuitas semakin terkait dengan MOVE

"Sejak 2023, dan lebih baru sejak 2025, volatilitas suku bunga juga menjadi jauh lebih berdampak bagi pasar ekuitas dibandingkan sebelumnya."

"S&P 500 telah berkorelasi negatif kuat dengan volatilitas suku bunga sekitar -84%, sebagaimana diukur oleh Indeks MOVE. Korelasi yang menonjol ini bertahan di seluruh segmen pasar ekuitas yang berpusat pada teknologi."

"Nasdaq (-83%), teknologi (-82%), dan semikonduktor (-73%) bereaksi jauh lebih besar terhadap volatilitas pasar obligasi daripada yang diposisikan oleh banyak investor."

"Investor harus bertindak sekarang. Itu berarti memperluas anggaran risiko, mengurangi eksposur ekuitas, atau secara aktif mengurangi durasi ekuitas portofolio mereka dengan mengubah alokasi sektor atau penekanan ukuran/gaya."

"Jika volatilitas suku bunga naik dari sini, kepemimpinan pasar bisa berubah dengan cepat, dan portofolio yang terkonsentrasi pada pertumbuhan dapat mengalami ayunan yang lebih tajam daripada yang biasa dialami investor."

"Secara khusus, investor harus memilih sektor defensif dengan cadangan kas besar di neraca mereka dan pendapatan yang konsisten di seluruh pasar."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor. Pelajari lebih lanjut.)