Valas Hari Ini: Dolar AS dan Minyak terus naik seiring ketegangan di Timur Tengah semakin meningkat
Berikut yang perlu Anda ketahui pada hari Rabu, 22 Juli:
Pasar tetap waspada di pertengahan pekan karena ketegangan di Timur Tengah semakin meningkat, dengan Amerika Serikat (AS) dan Iran terus saling melancarkan serangan. Kalender ekonomi tidak akan menawarkan rilis data berdampak tinggi apa pun pada hari Rabu, sehingga para investor dapat tetap fokus pada berita utama seputar geopolitik.
Indeks Dolar AS (USD) mencatat kenaikan untuk hari perdagangan keempat berturut-turut pada hari Selasa dan mencapai level tertinggi dalam lebih dari seminggu di atas 101,20. Pada awal hari Rabu, Indeks USD tetap berada dalam fase konsolidasi di atas 101,00.
Ketegangan yang meningkat mengancam carry trade seiring risiko guncangan minyak membesar
Analis di OCBC mengatakan bahwa "base case mereka adalah eskalasi yang terkendali di Timur Tengah, yang memungkinkan volatilitas pasar yang rendah tetap bertahan, mendukung carry trade Valas dan membatasi kenaikan lebih lanjut USD menjelang pertemuan FOMC pekan depan." Namun, mereka memperingatkan bahwa "risiko konflik yang lebih luas telah meningkat setelah tewasnya tiga tentara AS dalam serangan yang terkait dengan Iran," menggeser keseimbangan risiko di sekitar pasar energi dan Dolar.
OCBC memperingatkan bahwa "eskalasi yang lebih besar dapat menghidupkan kembali kekhawatiran akan guncangan pasokan yang berkepanjangan dan mendorong harga minyak kembali di atas USD100/barel." Mereka mencatat bahwa, "sebagai gambaran, minyak mentah Brent mencapai USD126/barel pada akhir April, sekitar 40% di atas level saat ini," yang menggarisbawahi potensi skala dari lonjakan baru apa pun.
Dalam skenario seperti itu, bank tersebut berpendapat bahwa "hasil seperti itu kemungkinan akan memicu volatilitas pasar yang lebih tinggi, mengikis daya tarik carry trade Valas, dan mendukung reli USD yang baru," karena para investor menilai ulang baik risiko geopolitik maupun implikasi harga minyak yang lebih tinggi terhadap prospek kebijakan.
Harga Dolar AS Minggu ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar minggu ini. Dolar AS adalah yang terkuat melawan Dolar Kanada.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | 0.56% | 0.49% | 0.60% | -0.42% | 0.28% | 0.51% | |
| EUR | -0.16% | 0.41% | 0.26% | 0.44% | -0.58% | 0.11% | 0.34% | |
| GBP | -0.56% | -0.41% | -0.15% | 0.03% | -0.98% | -0.29% | -0.02% | |
| JPY | -0.49% | -0.26% | 0.15% | 0.21% | -0.85% | -0.25% | 0.13% | |
| CAD | -0.60% | -0.44% | -0.03% | -0.21% | -0.98% | -0.46% | -0.06% | |
| AUD | 0.42% | 0.58% | 0.98% | 0.85% | 0.98% | 0.70% | 0.96% | |
| NZD | -0.28% | -0.11% | 0.29% | 0.25% | 0.46% | -0.70% | 0.27% | |
| CHF | -0.51% | -0.34% | 0.02% | -0.13% | 0.06% | -0.96% | -0.27% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
Harga Minyak Mentah naik lebih tinggi pada awal hari Selasa, dengan barel West Texas Intermediate diperdagangkan di level tertingginya dalam lebih dari sebulan di dekat $86, naik lebih dari 1,5% pada hari itu. Militer AS mengumumkan pada Selasa malam bahwa mereka melakukan lebih banyak serangan terhadap "target militer" Iran. Sementara itu, Menteri Luar Negeri AS Marco Rubio mengatakan bahwa Iran "tidak serius dalam pembicaraan" dan berpendapat bahwa membiarkan Iran mengendalikan Selat Hormuz akan menciptakan "preseden berbahaya."
Sementara itu, dua kapal tanker yang membawa Minyak Saudi berbalik arah setelah ancaman Houthi di Laut Merah, dan Presiden AS Donald Trump mengatakan mereka segera dapat menargetkan area Gunung Pickaxe, tempat Iran diyakini memiliki fasilitas bawah tanah untuk program nuklirnya.
Risiko Timur Tengah menjaga Brent tetap tinggi karena rute Hormuz dan Saudi menghadapi gangguan
Para analis di Rabobank memperingatkan bahwa rute pasokan Timur Tengah tetap sangat rapuh, dengan "Hormuz tetap berada di ujung tanduk, dengan sebagian besar aliran dihentikan kecuali yang mengambil rute Iran." Mereka menambahkan bahwa situasinya semakin memburuk setelah "dua kapal tanker yang membawa minyak mentah Saudi melakukan putar balik di Laut Merah setelah peringatan Houthi," menggambarkan hal ini sebagai "tanda pertama dari ancaman blokade terhadap pelabuhan-pelabuhan Saudi." Dengan latar belakang itu, Rabobank berpendapat bahwa gangguan yang berkembang "tidak akan membiarkan pasar energi ‘libur musim panas’ alih-alih lepas landas."
Office for National Statistics Inggris melaporkan pada hari Rabu bahwa inflasi tahunan, yang diukur melalui perubahan Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI), melambat menjadi 2,6% pada bulan Juni dari 2,8% pada bulan Juli. Angka ini berada di bawah ekspektasi pasar sebesar 2,7%. IHK inti, yang tidak termasuk harga energi dan pangan yang volatil, naik 2,6% pada periode ini, sesuai dengan angka bulan Mei. Setelah penurunan selama empat hari, GBP/USD bertahan stabil setelah data inflasi dan diperdagangkan dalam kisaran sempit di bawah 1,3400.
AUD/USD melanjutkan pergerakan sideways di dekat 0,7000 setelah ditutup hampir tidak berubah pada hari Selasa. Di awal sesi Asia pada hari Kamis, data ketenagakerjaan bulan Juni dari Australia akan diawasi dengan cermat oleh para pelaku pasar.
Emas (XAU/USD) mengumpulkan momentum bullish dan naik lebih dari 1,5% pada hari Selasa. XAU/USD terus bergerak lebih tinggi pada awal hari Rabu dan diperdagangkan di level tertingginya dalam hampir dua minggu di atas $4.100.
EUR/USD terkoreksi naik dan bertahan pada kenaikan kecil di atas 1,1400 di sesi Eropa pada hari Rabu.
Pertanyaan Umum Seputar Inflasi
Inflasi mengukur kenaikan harga sekeranjang barang dan jasa yang representatif. Inflasi utama biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). Inflasi inti tidak termasuk elemen yang lebih fluktuatif seperti makanan dan bahan bakar yang dapat berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman. Inflasi inti adalah angka yang menjadi fokus para ekonom dan merupakan tingkat yang ditargetkan oleh bank sentral, yang diberi mandat untuk menjaga inflasi pada tingkat yang dapat dikelola, biasanya sekitar 2%.
Indeks Harga Konsumen (IHK) mengukur perubahan harga sekeranjang barang dan jasa selama periode waktu tertentu. Biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). IHK Inti adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena tidak termasuk bahan makanan dan bahan bakar yang mudah menguap. Ketika IHK Inti naik di atas 2%, biasanya akan menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi dan sebaliknya ketika turun di bawah 2%. Karena suku bunga yang lebih tinggi positif untuk suatu mata uang, inflasi yang lebih tinggi biasanya menghasilkan mata uang yang lebih kuat. Hal yang sebaliknya berlaku ketika inflasi turun.
Meskipun mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, inflasi yang tinggi di suatu negara mendorong nilai mata uangnya naik dan sebaliknya untuk inflasi yang lebih rendah. Hal ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang lebih tinggi, yang menarik lebih banyak arus masuk modal global dari para investor yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka.
Dahulu, Emas merupakan aset yang diincar para investor saat inflasi tinggi karena emas dapat mempertahankan nilainya, dan meskipun investor masih akan membeli Emas sebagai aset safe haven saat terjadi gejolak pasar yang ekstrem, hal ini tidak terjadi pada sebagian besar waktu. Hal ini karena saat inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk mengatasinya. Suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif bagi Emas karena meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas dibandingkan dengan aset berbunga atau menyimpan uang dalam rekening deposito tunai. Di sisi lain, inflasi yang lebih rendah cenderung berdampak positif bagi Emas karena menurunkan suku bunga, menjadikan logam mulia ini sebagai alternatif investasi yang lebih layak.