Inflasi yang lebih dingin tidak memberi apa-apa bagi Dow Jones Industrial Average

• DJIA melonjak ke level 54.000 pada rilis tersebut, lalu mengembalikan semuanya.
• IHK utama 3,4% YoY dan inti 2,5%, keduanya sesuai ekspektasi dan keduanya lebih rendah.
• CoreWeave naik 18%, Super Micro Computer naik 13%, keduanya tidak berada di dalam indeks.

Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) Juli dirilis pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB) sesuai dengan setiap garis yang telah ditulis konsensus untuknya, dan Dow Jones Industrial Average telah menghabiskan jam-jam sejak itu dengan mengembalikan beberapa menit antusiasme yang menyusul. Indeks mencetak level tertinggi sesi di level 54.000 di dalam candle rilis, memudarkan upaya kedua satu jam kemudian, dan kini diperdagangkan beberapa poin di bawah penutupan kemarin di dekat 53.800.

Katalis yang dijadwalkan tidak memutuskan apa pun

Harga utama naik 0,1% secara bulanan sesuai konsensus 0,1%, membalikkan penurunan 0,4% pada bulan Juni dan membawa laju tahunan ke 3,4% dari 3,5%. Core naik 0,2% menjadi 2,5% secara tahunan, satu persepuluh lebih lembut dari Juni dan sesuai dengan prakiraan. Satu-satunya angka di halaman yang meleset adalah indeks yang tidak disesuaikan, yang berada tujuh perseratus poin di bawah konsensusnya sendiri.

Futures suku bunga bereaksi terhadap rilis tersebut dan bergerak, dengan sisi mempertahankan suku bunga pada pertemuan 16 September kini diprakirakan mendekati 58% dibandingkan sesuatu yang nyaris terbagi rata hingga Senin lalu. Pergerakan pasar sama sekali tidak melakukan pekerjaan itu. Sebuah indeks yang tertahan dalam rentang sempit di bawah rekor selama sepekan terakhir diberi satu angka terjadwal yang mampu memecahkan rentang itu, dan indeks telah bergerak sekitar 275 poin untuk kembali ke tempat awalnya.

Reli itu terjadi pada perusahaan yang tidak dimiliki indeks

S&P 500 naik 0,2% dan Nasdaq Composite 0,5%, keduanya didorong oleh kompleks kecerdasan buatan atas dua set hasil. CoreWeave (CRWV) naik 18% setelah menggandakan pendapatan dari tahun lalu dengan margin operasional kuartal kedua di atas ekspektasi, Super Micro Computer (SMCI) naik 13% atas prakiraan kuartal pertamanya, dan Nebius (NBIS) menguat 16%. Tidak satu pun dari ketiganya merupakan komponen Dow Jones Industrial Average.

Di dalam indeks, perdagangan yang sama diwakili oleh Cisco Systems (CSCO), naik sedikit di atas 2%. Pembobotan berdasarkan harga dibayar dalam Dolar harga saham, bukan poin persentase nilai pasar, sekitar enam poin indeks untuk setiap Dolar yang ditempuh suatu komponen, sehingga salah satu nama dengan harga lebih rendah dalam daftar yang naik 2% bernilai beberapa poin. Pergerakan 18% di luar keanggotaan bernilai tepat nol, itulah sebabnya rata-rata yang lebih luas berwarna hijau dan yang satu ini tidak.

Tong minyak yang tidak dilihat rilis tersebut

Disinflasi Juli bertumpu pada energi, yang turun 1,5% secara bulanan setelah penurunan 5,7% pada bulan Juni dan masih berada hampir 15% lebih tinggi secara tahunan. Harga minyak mentah telah menghabiskan pekan ini bergerak ke arah sebaliknya, bertahan di atas $83,00 untuk sesi kelima berturut-turut sementara Selat Hormuz tetap tertutup dan kanal Oman menghasilkan tuntutan alih-alih dokumen.

Angka Energy Information Administration (EIA) hari ini menunjukkan kenaikan lebih dari 17,4 juta barel dibandingkan ekspektasi untuk penarikan kecil, dan harga minyak mentah tetap bertahan. Sebuah barel yang mengabaikan lonjakan persediaan sebesar itu sedang mematok blokade, bukan neraca, dan transit melalui selat tersebut mencapai empat belas kapal pada hari Selasa dibandingkan rata-rata sepuluh hari yang mendekati sebelas. Tiga presiden regional yang tidak setuju untuk kenaikan seperempat poin pada bulan Juli sedang membaca barel itu, bukan rilis pagi ini, dan rilis berikutnya mencakup sebulan di mana lini energi berhenti membantu.

Apa yang dicetak sepanjang sisa pekan ini

Kamis menghadirkan Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB), dengan headline diprakirakan sebesar 0,2% secara bulanan dibandingkan penurunan 0,3% pada Juni dan 4,9% secara tahunan dari 5,5%, sementara tingkat tahunan inti diperkirakan di 4,2% dari 4,7%. Klaim awal diprakirakan di 202 Ribu dari 199 Ribu. Salah satu dari tiga penentang pada Juli berbicara pada pukul 12:15 GMT dan seorang presiden regional kedua pada 12:40, dan tenor panjang menghadapi lelang obligasi 30 tahun pada sore hari itu dibandingkan dengan penawaran sebelumnya di atas 5%.

Jumat menghadirkan penjualan ritel pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB), diprakirakan sebesar 0,1% secara bulanan dari 0,2%, dengan lini ex-autos di 0,2% dibandingkan penurunan 0,2%. Sentimen Michigan menyusul pada pukul 14:00 GMT (21:00 WIB) di 54,5 dibandingkan 55,2, dan ekspektasi inflasi satu tahun dalam survei tersebut terakhir berada di 4,2%. Tidak satu pun rilis tersebut menggerakkan pertemuan September secara sendiri-sendiri, tetapi keduanya membingkai apakah konsumen yang membayar lebih untuk bahan bakar masih terus berbelanja.

Level yang perlu diperhatikan

Resistance: Level 54.000 menahan dua upaya di dalam sesi dan menjadi garis pertama yang harus direbut kembali oleh indeks, dengan rekor yang hanya sedikit di bawah 54.750 berada hampir 2% di atas spot.

Support: Area 53.800 yang menjadi dasar selama pekan lalu telah ditembus dengan spot berada di bawahnya, menyisakan 53.500 sebagai pertahanan pertama dan level 53.000 di bawahnya, tempat reli menuju rekor dimulai. Exponential Moving Average (EMA) 50-hari di dekat 52.250 menjadi referensi yang lebih dalam dan berada jauh di bawah.

Bias: Bearish di bawah 53.800. Sebuah indeks yang melonjak ke 54.000 pada rilis paling ramah yang tersedia, mengembalikan seluruh kenaikannya dan kemudian diperdagangkan di bawah dasar yang dipertahankannya selama seminggu sedang melakukan distribusi, bukan konsolidasi. Target 53.500 lalu level 53.000, dengan invalidasi pada penutupan harian kembali di atas 54.000.

Grafik Harian Dow Jones