Emas menemukan support saat Dolar AS mundur menjelang Risalah Rapat The Fed
- Emas memulihkan sebagian kerugian hari Selasa saat Greenback kehilangan momentum.
- Para pedagang menunggu risalah rapat FOMC untuk petunjuk baru mengenai prospek suku bunga The Fed.
- XAU/USD tetap terbatas dalam kisaran terbarunya, dengan SMA 100 hari membatasi kenaikan.
Emas (XAU/USD) kembali menguat pada hari Rabu setelah turun hampir 2% pada hari sebelumnya. Dolar AS (USD) yang lebih lemah dan pullback moderat pada imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor panjang memberikan dukungan bagi logam mulia tersebut. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$4.366, naik 0,75% pada hari ini.
Namun, para pembeli kurang memiliki keyakinan kuat karena latar belakang fundamental yang beragam membuat XAU/USD terjebak dalam kisaran sempit yang terlihat selama sepekan terakhir. Arah jangka pendek Emas bergantung pada sinyal Federal Reserve (The Fed) dan perkembangan di Timur Tengah di tengah kalender ekonomi AS yang minim.
Risalah rapat Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) bulan Juli, yang akan dirilis pada pukul 18:00 GMT (01:00 WIB), akan diawasi dengan ketat karena ketidakpastian atas prospek suku bunga The Fed masih berlanjut.
Sejak pertemuan Juli, data pasar tenaga kerja dan inflasi yang lebih lemah dari perkiraan telah mengurangi kemungkinan kenaikan suku bunga pada pertemuan mendatang. Para pedagang kemudian memangkas probabilitas kenaikan pada bulan September menjadi hanya 32%, menurut CME FedWatch Tool, sehingga membantu membatasi sisi negatif Emas.
Namun, guncangan energi yang berasal dari perang di Timur Tengah membuat risiko inflasi cenderung ke atas, mendukung ekspektasi bahwa The Fed pada akhirnya mungkin perlu menaikkan suku bunga.
Kekhawatiran ini sebagian tercermin dalam imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor lebih panjang, yang tetap tinggi meskipun ada pullback moderat pada hari Rabu. Imbal hasil yang tinggi membatasi kenaikan Emas dengan meningkatkan biaya peluang untuk memegang logam yang tidak memberikan imbal hasil tersebut.
Para analis di ING menyoroti bahwa "konflik yang belum terselesaikan di Timur Tengah membuat harga energi tetap bid dan sebagian berkontribusi terhadap kenaikan imbal hasil tenor panjang."
Dalam waktu dekat, ING melihat katalis utama pada "rilis notulen FOMC malam ini untuk pertemuan Juli." Mereka mengingatkan klien bahwa "suara pemungutan adalah 9-3 untuk suku bunga tidak berubah dan peristiwa tersebut terbukti dovish bagi ujung pendek kurva AS dan dolar, sementara ujung panjang mengalami aksi jual," yang menunjukkan bahwa pengulangan nada tersebut dapat kembali membebani ujung depan dan Dolar meskipun imbal hasil ujung panjang tetap sensitif terhadap harga energi yang lebih tinggi dan risiko geopolitik.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 99,37, turun 0,30% pada hari ini.
Analisis Teknis: XAU/USD kesulitan di bawah SMA 100-hari
Logam ini bertahan di atas SMA 20-hari Bollinger di $4.219, tetapi nada jangka pendek tampak terbatas, dengan harga berada sedikit di bawah SMA 100-hari di $4.381.
Pita atas Bollinger di $4.519 menandai puncak dari selubung volatilitas saat ini, sementara Relative Strength Index (RSI) harian yang sedikit lebih tinggi di 59 dan histogram Moving Average Convergence Divergence (MACD) yang masih positif mengisyaratkan momentum bullish yang terbatas alih-alih perpanjangan tren yang jelas.
Di sisi bawah, penembusan di bawah support kisaran terbaru di $4.300 dapat mengekspos Bollinger Band tengah di dekat $4.219. Level psikologis $4.000 menawarkan support berikutnya, diikuti oleh Bollinger Band bawah di $3.920.
(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.