Prakiraan Harga Emas: XAU/USD Mengoreksi di Bawah US$4.500 saat Imbal Hasil Pulih Sebagian Kerugiannya
- Harga Emas mundur ke dekat $4.490 seiring Imbal Hasil Treasury AS menerima sedikit kelegaan.
- Departemen Keuangan AS mengumumkan rencana untuk menggandakan operasi pembelian kembali obligasinya.
- Kekhawatiran atas proyeksi inflasi yang terlepas dari jangkar dan membengkaknya utang AS telah memberikan sedikit kelegaan pada imbal hasil obligasi AS.
Harga Emas (XAU/USD) turun 0,7% ke dekat $4.490 pada sesi perdagangan Eropa pada hari Kamis. Logam mulia ini mundur dari tertinggi 11 minggu di $4.527 yang dicatat lebih awal pada hari itu. Logam kuning berada di bawah tekanan karena Imbal Hasil Treasury Amerika Serikat (AS) memangkas sebagian kerugian hari Rabu.
Pada saat penulisan, imbal hasil Treasury AS bertenor 30 tahun naik 0,5% ke dekat 5,21%. Imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun diperdagangkan 0,67% lebih tinggi di sekitar 4,67%.
Imbal hasil yang lebih tinggi pada aset berbunga mengurangi daya tarik aset yang tidak memberikan imbal hasil, seperti Emas.
Pada akhir Rabu, Imbal Hasil Treasury AS terpukul keras setelah pengumuman dari Departemen Keuangan AS bahwa departemen tersebut setidaknya akan menggandakan ukuran maksimum operasi pembelian kembali untuk mendukung likuiditas atas surat berharga nominal bertenor lebih panjang, dalam upaya menahan kenaikan tajam biaya pinjaman, lapor Wall Street Journal (WSJ).
Namun, pasar keuangan, yang meyakini bahwa proyeksi inflasi yang lebih tinggi akibat harga minyak yang meningkat dan utang pemerintah yang melebar, telah mencatat pemulihan yang cukup baik pada imbal hasil obligasi AS.
Analis di Jefferies mengatakan bahwa pengumuman Treasury tersebut "sedikit untuk mengatasi masalah mendasar yang mendorong obligasi lebih tinggi, yang menurut mereka mencakup defisit fiskal yang tidak berkelanjutan dan ekspektasi inflasi yang meningkat", lapor Reuters.
Analisis Teknis Emas
Pada grafik harian, XAU/USD diperdagangkan di $4.490,45, memperpanjang kenaikannya jauh di atas Exponential Moving Average (EMA) 20 hari di $4.299,17 dan mempertahankan bias bullish jangka pendek yang jelas. Tren jangka pendek didukung oleh jarak antara harga dan EMA, sementara Relative Strength Index (RSI) di 64,64 tetap berada di wilayah positif namun di bawah ambang batas klasik jenuh beli, mengisyaratkan bahwa momentum kenaikan kuat namun belum terlalu berlebihan.
Pada sisi bawah, support terdekat terlihat di area penutupan terbaru di sekitar $4.490, dengan lapisan permintaan yang lebih dalam muncul di EMA 20 hari di dekat $4.299, di mana para pembeli kemungkinan akan mempertahankan tren naik yang lebih luas jika terjadi pullback korektif. Dengan tidak adanya level resistance teknis terdekat dari data saat ini, jalur yang paling mungkin bagi logam ini tetap ke sisi atas, dan hanya penurunan berkelanjutan kembali ke wilayah $4.299 yang akan mulai melemahkan nada bullish yang berlaku.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.