Emas Berhenti Sejenak di Dekat Tertinggi Tiga Bulan Setelah Rally Tajam
- Emas mundur setelah mencatat tertinggi baru tiga bulan selama perdagangan sesi Asia.
- Buyback Treasury menghidupkan kembali narasi pelemahan nilai Dolar AS dan mendukung permintaan terhadap bullion.
- XAU/USD mempertahankan bias bullish yang kuat di atas SMA 50 hari, 100 hari, dan 200 hari.
Emas (XAU/USD) melemah pada hari Selasa setelah sebelumnya mencatat tertinggi baru tiga bulan di $4.697 pada awal sesi Asia. Para pedagang tampaknya melakukan aksi ambil untung setelah rally terbaru, yang mendorong Relative Strength Index (RSI) ke wilayah jenuh beli. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.640 setelah menyentuh terendah dalam perdagangan harian di $4.618.
Pemulihan tipis Dolar AS (USD) juga membatasi permintaan terhadap logam berdenominasi USD ini. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 99 setelah turun ke 98,56 pekan lalu, level terendahnya sejak 14 Mei.
Namun, penurunan lebih lanjut kemungkinan tetap terbatas karena gambaran makroekonomi dan teknis jangka pendek masih terus mendukung pembeli Emas. Menurut TD Securities, kompleks logam mulia ini mendapat dukungan kuat dari perkembangan di pasar obligasi AS, dengan perusahaan tersebut mencatat bahwa pasar merespons intervensi Menteri Keuangan AS Scott Bessent pekan ini, yang dapat membuat "pembelian Treasury lebih dari dua kali lipat menjadi $8 miliar antara 9 September dan 4 November, karena pertarungan untuk meredam imbal hasil tenor panjang sedang berlangsung."
Para strategis berpendapat bahwa peningkatan pembelian ini "telah menyulut api di bawah emas dan perak," sementara "kekhawatiran tentang situasi fiskal Amerika kembali membangkitkan narasi pelemahan nilai USD, yang pada gilirannya menyemangati para gold bug."
Permintaan terhadap exchange-traded funds berbasis Emas juga menguat pekan lalu. Data World Gold Council (WGC) menunjukkan bahwa ETF Emas global menarik arus masuk bersih sebesar $3,52 miliar, setara dengan 23,6 ton. Arus masuk tahun berjalan kini mencapai $21,34 miliar, atau 116,1 ton, dipimpin oleh permintaan kuat dari Asia dan Eropa.
Berita-berita dari Timur Tengah tetap menjadi pusat perhatian, menambah volatilitas di tengah agenda ekonomi AS yang sepi. Tehran "sepenuhnya siap" untuk melawan sanksi AS, kata Menteri Keuangan Iran Ali Madanizadeh kepada media milik negara pada hari Senin. Komentarnya muncul setelah Departemen Keuangan AS meluncurkan "Operation Economic Outcast," sebuah kampanye sanksi yang lebih luas yang bertujuan memutus dukungan finansial bagi pemerintah Iran.
Harga minyak menunjukkan reaksi yang minim terhadap perkembangan terbaru. West Texas Intermediate (WTI) diperdagangkan di bawah level tertingginya baru-baru ini dan turun hampir 3,5% pada hari ini pada saat berita ini ditulis. Namun, harga tetap jauh di atas level sebelum perang, menjaga risiko inflasi yang didorong energi tetap hidup dan menambah ketidakpastian seputar jalur suku bunga Federal Reserve (The Fed).
Ke depan, para pedagang menantikan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS pada hari Rabu dan pidato Ketua The Fed Kevin Warsh di Simposium Jackson Hole pada hari Jumat.
Analisis Teknis: XAU/USD menantang $4.700 dengan struktur bullish tetap utuh
Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias bullish yang kuat karena harga melanjutkan kenaikan jauh di atas Simple Moving Average (SMA) 50 hari, 100 hari, dan 200 hari yang berkumpul di antara sekitar $4.185 dan $4.520.
Konfigurasi bertumpuk dari SMA-SMA acuan ini mengindikasikan tren naik yang mengakar, sementara Relative Strength Index (14) di dekat 71 menandakan kondisi jenuh beli dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap positif kuat, mengisyaratkan bahwa momentum bullish masih kuat tetapi berpotensi sudah terlalu jauh saat logam ini mendekati pasokan di atas kepala.
Pada sisi atas, resistance awal muncul di penghalang horizontal di sekitar $4.700, dengan batas berikutnya terlihat di $4.850 jika para pembeli memperpanjang kenaikan. Pada sisi negatifnya, support terdekat diberikan oleh SMA 200 hari di dekat $4.520, di depan SMA 100 hari di sekitar $4.379 dan SMA 50 hari di dekat $4.186, sementara koreksi yang lebih dalam akan menemukan permintaan yang lebih substansial di dasar horizontal di sekitar $4.000.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.