Pejabat The Fed, Waller: Cenderung Mendukung Penahanan Kebijakan jika Data Inflasi Agustus Menunjukkan Kemajuan
Saat berbicara di acara Reuters NEXT Newsmaker di Washington, Gubernur Federal Reserve Christopher Waller mengatakan pada hari Kamis bahwa jika data Indeks Harga Konsumen bulan Agustus mengonfirmasi tekanan inflasi mereda, ia cenderung mendukung mempertahankan suku bunga kebijakan tetap pada pertemuan kebijakan September.
Waller tetap membuka peluang kenaikan suku bunga September seiring penilaian data inflasi masih menjadi faktor penentu
Waller dari The Fed menyampaikan pesan yang cukup hawkish dengan fleksibilitas bersyarat, sebagaimana tercermin dalam skor FXS Speechtracker sebesar 6,1, sedikit di bawah rata-rata historis 6,3 dan menandakan nada yang sedikit di bawah garis acuan yang telah ditetapkan. Pernyataan kunci bahwa kebijakan kemungkinan besar akan dipertahankan pada September jika inflasi Agustus menunjukkan "kemajuan berkelanjutan," tetapi bahwa data yang "panas" dapat memicu kenaikan suku bunga, menegaskan fungsi reaksi yang bergantung pada data dan toleransi yang rendah terhadap percepatan inflasi baru, meskipun tanda-tanda disinflasi serta PDB dan konsumsi yang solid diakui. Secara keseluruhan, pidato ini menyeimbangkan pengakuan atas perbaikan inflasi inti dengan kesiapan yang jelas untuk kembali mengetatkan kebijakan jika kemajuan berbalik arah.
Indeks Sentimen Fed FXS turun 2,06 poin menjadi 125,38, menunjukkan pullback moderat dalam persepsi hawkish dibandingkan komunikasi terbaru. Namun, dengan indeks yang masih jauh di atas ambang netral 100, The Fed tetap berada kuat di wilayah hawkish meskipun terjadi penurunan, sejalan dengan kesiapan Waller untuk mempertimbangkan kenaikan suku bunga pada September dan nada yang sedikit lebih lunak namun masih restriktif yang ditangkap oleh FXS Speechtracker.
Reaksi pasar
Indeks Dolar AS (USD) tetap berada di bawah tekanan bearish pada sesi Amerika dan terakhir terlihat melemah 0,6% pada hari ini ke 99,00.
Poin-poin utama
"Jika data inflasi Agustus datang panas, ia akan mempertimbangkan kenaikan suku bunga pada September."
"Mengomunikasikan fungsi reaksi membantu publik dalam perencanaan."
"Akhirnya melihat beberapa tanda disinflasi dalam data terbaru."
"Mungkin tidak perlu banyak percepatan inflasi untuk mendukung kebijakan yang lebih ketat."
"Jika data inflasi Agustus menunjukkan kemajuan telah berbalik, penyesuaian kecil pada suku bunga kebijakan akan membantu memastikan kemajuan kembali berlanjut."
"Pertumbuhan PDB yang terus berlanjut pada laju yang solid, kenaikan harga ekuitas seharusnya menopang pertumbuhan konsumsi."
"Melihat ketidakpastian yang cukup besar tentang bagaimana prospek harga, ekonomi dipengaruhi oleh konflik militer, kebijakan perdagangan, AI."
"Inflasi secara signifikan berada di atas target 2% The Fed."
"Investasi AI merupakan bagian yang sah dari PDB; AI akan secara andal meningkatkan produktivitas."
"Harga energi yang tinggi, tarif bukan sumber signifikan dari tekanan inflasi yang berkelanjutan."
"Inflasi inti yang mendasari membaik lebih baik daripada yang ditunjukkan angka inti."
"Pasar tenaga kerja juga dalam kondisi memuaskan, memperkirakan hal yang sama pada laporan pekerjaan Agustus."
"Melihat beberapa risiko kenaikan terhadap inflasi, meskipun pertumbuhan upah konsisten dengan ekspektasi bahwa inflasi kembali ke 2%."
"Belanja konsumsi pribadi, core PCE bukan panduan terbaik untuk melihat di mana inflasi berada."
"Melihat perbaikan yang cukup besar dengan kecepatan yang menggembirakan dalam inflasi inti tiga bulan."
"Revisi yang masih menunggu terhadap estimasi harga non-pasar dari departemen perdagangan dapat menurunkan PCE 12 bulan sebesar beberapa persepuluh poin persentase."
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.