Emas turun di bawah US$4.300 saat imbal hasil AS yang lebih tinggi memperkuat taruhan kenaikan suku bunga The Fed
- Harga Emas anjlok ke sekitar US$4.295 pada awal sesi Asia hari Selasa.
- Imbal hasil Treasury yang lebih tinggi dan ekspektasi kebijakan moneter yang hawkish membebani harga Emas.
- Probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan September melonjak hingga hampir 92,4%.
Harga Emas (XAU/USD) merosot ke dekat US$4.295 selama awal sesi Asia pada hari Selasa. Logam mulia ini menghadapi tekanan jual karena naiknya imbal hasil obligasi dan melonjaknya harga energi memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) AS akan menaikkan suku bunga pekan ini.
Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun melampaui 5% untuk pertama kalinya sejak 2023 pada hari Senin, seiring kecemasan inflasi yang meningkat bertabrakan dengan kebutuhan pinjaman pemerintah dan korporasi yang membengkak. Hal ini, pada gilirannya, menciptakan penghalang bagi emas yang tidak berimbal hasil.
Data inflasi AS terbaru dan harga energi yang tinggi telah mendorong pasar untuk secara signifikan meningkatkan taruhan mereka pada kebijakan moneter yang lebih ketat. Pasar kini memprakirakan peluang hampir 92,4% bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan kebijakan bulan September pada hari Rabu, menurut CME FedWatch Tool.
Suku bunga yang lebih tinggi biasanya membebani emas karena logam mulia ini tidak memberikan bunga, sehingga aset yang memberikan imbal hasil menjadi relatif lebih menarik.
Keputusan suku bunga The Fed akan menjadi sorotan nanti pada hari Rabu. Para pedagang akan mengambil lebih banyak isyarat dari konferensi pers Ketua The Fed setelah pertemuan kebijakan. Setiap komentar-komentar dovish dari para pengambil kebijakan The Fed dapat membantu membatasi pelemahan emas dalam jangka pendek.
Emas stabil saat imbal hasil AS dan minyak turun menjelang uji FOMC utama
Para strategis di OCBC mencatat bahwa rebound terbaru emas bertepatan dengan pullback pada pendorong makro utama, karena "imbal hasil UST 10 tahun mereda dari level tertinggi mendekati 5%, sementara harga minyak juga mundur dari puncak sebelumnya, membantu meredakan sebagian tekanan inflasi yang membebani bullion." Dengan latar belakang ini, bank tersebut "mempertahankan bias konstruktif jangka menengah," namun memperingatkan bahwa "FOMC mendatang kini menjadi ujian utama apakah pemulihan dapat berlanjut atau hambatan suku bunga kembali menekan."
Analisis Teknis: Emas tetap dibatasi di bawah SMA 100-hari
Pada grafik harian, XAU/USD memperpanjang pullback setelah gagal mempertahankan level tertinggi terbaru dan kini berada di bawah penanda tren utamanya. Harga spot emas diperdagangkan di bawah Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan juga di bawah garis tengah Bollinger 20-hari, yang mengindikasikan bahwa logam ini saat ini dibatasi oleh resistance jangka menengah meskipun tren naik jangka panjang masih ada. Relative Strength Index (14) di 44,35 telah mundur ke wilayah netral, mengisyaratkan bahwa momentum bullish telah memudar dan membuat harga rentan terhadap penurunan tambahan selama level-level di atasnya tetap utuh.
Di sisi atas, resistance awal muncul di SMA 100-hari di sekitar $4.330, diikuti oleh SMA Bollinger 20-hari di $4.455, dengan batas atas Bollinger di dekat $4.685, menandai penghalang yang lebih kuat jika para pembeli kembali mengambil kendali. Di sisi bawah, batas bawah Bollinger di sekitar $4.230 menawarkan support teknis terdekat; penembusan yang jelas di bawah zona ini akan membuka jalan menuju koreksi yang lebih dalam, sementara bertahan di atasnya akan menjaga XAU/USD dalam mode konsolidasi di bawah resistance moving average yang disebutkan.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.