Franc Swiss melemah saat Dolar AS mendapat dukungan dari prospek The Fed yang hawkish
- USD/CHF naik karena pasar memprakirakan peluang 56,5% untuk kenaikan suku bunga lagi pada bulan Oktober.
- Ketua The Fed Kevin Warsh menegaskan bahwa inflasi yang persisten masih terlalu tinggi, menandakan pengetatan lebih lanjut.
- Franc Swiss melemah akibat selisih suku bunga AS yang lebih lebar dan pergeseran dinamika carry trade.
USD/CHF menguat setelah dua hari mengalami penurunan, diperdagangkan di sekitar 0,8230 selama sesi perdagangan Asia pada hari Senin. Pasangan mata uang ini terapresiasi karena Dolar AS (USD) memperoleh dukungan di tengah sentimen hawkish seputar prospek kebijakan Federal Reserve (The Fed). Pekan lalu, Federal Reserve AS menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin, kenaikan pertamanya dalam tiga tahun, karena para pejabat berupaya menahan inflasi dan memberi sinyal akan ada kenaikan lebih lanjut dalam beberapa bulan mendatang.
Pasar saat ini memprakirakan hampir 56,5% peluang kenaikan suku bunga AS lagi ketika The Fed bertemu berikutnya pada bulan Oktober, dibandingkan dengan hampir 42,5% seminggu lalu, menurut CME FedWatch Tool. Ketua The Fed Kevin Warsh mengatakan bahwa "fakta sederhananya adalah inflasi terlalu tinggi dan sudah terlalu lama seperti itu." "Pembacaan inflasi musim panas ini tidak menunjukkan kepada saya bahwa tren yang mendasarinya telah membaik secara berarti," tambahnya.
Pasangan mata uang USD/CHF memperoleh dukungan karena Franc Swiss (CHF) melemah akibat selisih suku bunga dengan Amerika Serikat yang melebar dan tekanan jual intens yang didorong oleh carry trade baru.
Pergeseran ini sebagian besar disebabkan oleh kenaikan suku bunga pertama Federal Reserve dalam tiga tahun, yang secara signifikan meningkatkan permintaan terhadap greenback. Pada saat yang sama, pengetatan kebijakan Bank of Japan, dikombinasikan dengan intervensi bersejarah Washington–Tokyo untuk mendukung yen, telah mengurangi daya tarik Franc Swiss sebagai sumber pendanaan utama untuk carry trade.
SNB diperkirakan tetap menahan suku bunga lebih lama karena pertumbuhan Swiss melampaui prakiraan tetapi inflasi tetap lemah
Para ekonom di ING memperkirakan Swiss National Bank akan mempertahankan sikap saat ini, dengan menyatakan bahwa "kami memperkirakan Swiss National Bank akan mempertahankan suku bunga kebijakannya di 0% pada hari Kamis depan dan tetap menahan suku bunga selama beberapa kuartal mendatang." Mereka berpendapat bahwa pertumbuhan Swiss yang lebih kuat dari prakiraan dan Franc yang sedikit lebih lemah belum diterjemahkan menjadi tekanan harga yang bermasalah, sehingga memungkinkan SNB untuk mempertahankan kebijakan akomodatif lebih lama sementara inflasi tetap lemah.
Pertanyaan Umum Seputar Franc Swiss
Franc Swiss (CHF) adalah mata uang resmi Swiss. Franc Swiss termasuk dalam sepuluh mata uang yang paling banyak diperdagangkan secara global, dengan volume yang jauh melampaui ukuran ekonomi Swiss. Nilainya ditentukan oleh sentimen pasar secara luas, kesehatan ekonomi negara atau tindakan yang diambil oleh Bank Nasional Swiss (SNB), di antara faktor-faktor lainnya. Antara tahun 2011 dan 2015, Franc Swiss dipatok terhadap Euro (EUR). Patokan tersebut tiba-tiba dicabut, yang mengakibatkan peningkatan lebih dari 20% dalam nilai Franc, yang menyebabkan kekacauan di pasar. Meskipun patokan tersebut tidak berlaku lagi, peruntungan CHF cenderung sangat berkorelasi dengan peruntungan Euro karena ketergantungan tinggi ekonomi Swiss pada Zona Euro sebagai tetangga.
Franc Swiss (CHF) dianggap sebagai aset safe haven, atau mata uang yang cenderung dibeli oleh para investor saat pasar sedang tertekan. Hal ini dikarenakan status Swiss di mata dunia: ekonomi yang stabil, sektor ekspor yang kuat, cadangan bank sentral yang besar, atau sikap politik yang sudah lama netral dalam konflik global menjadikan mata uang negara tersebut sebagai pilihan yang baik bagi para investor yang menghindari risiko. Masa-masa sulit cenderung memperkuat nilai CHF terhadap mata uang lain yang dianggap lebih berisiko untuk diinvestasikan.
Bank Sentral Swiss (SNB) melakukan rapat sebanyak empat kali dalam setahun – sekali setiap kuartal, lebih sedikit dari bank sentral utama lainnya – untuk memutuskan kebijakan moneter. Bank tersebut menargetkan tingkat inflasi tahunan kurang dari 2%. Ketika inflasi berada di atas target atau diprakirakan akan berada di atas target di masa mendatang, bank ini akan mencoba mengendalikan pertumbuhan harga dengan menaikkan suku bunga kebijakannya. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Franc Swiss (CHF) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan CHF.
Rilis data ekonomi makro di Swiss merupakan kunci untuk menilai kondisi ekonomi dan dapat memengaruhi valuasi Franc Swiss (CHF). Ekonomi Swiss secara umum stabil, tetapi setiap perubahan mendadak dalam pertumbuhan ekonomi, inflasi, giro berjalan, atau cadangan mata uang bank sentral berpotensi memicu pergerakan CHF. Secara umum, pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan keyakinan yang tinggi baik bagi CHF. Sebaliknya, jika data ekonomi menunjukkan momentum yang melemah, CHF kemungkinan akan terdepresiasi.
Sebagai negara dengan ekonomi kecil dan terbuka, Swiss sangat bergantung pada kesehatan ekonomi negara-negara tetangga di Zona Euro. Uni Eropa yang lebih luas merupakan mitra ekonomi utama Swiss dan sekutu politik utama, sehingga stabilitas kebijakan makroekonomi dan moneter di Zona Euro sangat penting bagi Swiss dan, dengan demikian, bagi Franc Swiss (CHF). Dengan ketergantungan seperti itu, beberapa model menunjukkan bahwa korelasi antara peruntungan Euro (EUR) dan CHF lebih dari 90%, atau mendekati sempurna.