Ekuitas: Keringanan di sektor energi mendorong gelombang risk-on – Danske Bank

Tim Riset Danske menggambarkan sesi risk-on yang kuat dan luas di ekuitas, yang dipicu oleh penurunan harga minyak. Mereka menekankan bagaimana meredanya biaya energi melonggarkan ekspektasi inflasi, membuat harga pasar bank sentral menjadi lebih dovish, dan meningkatkan kepercayaan, sambil mencatat bahwa sektor siklikal yang dipimpin teknologi berkinerja lebih baik, dengan Nasdaq di rekor tertinggi dan MSCI World mendekati puncaknya, didukung oleh pertumbuhan dan laba yang solid.

Sesi risk-on dipimpin oleh teknologi

"Kemarin menghadirkan sesi risk-on yang kuat dan luas, dengan penurunan harga minyak bertindak sebagai katalis untuk pergerakan naik lainnya di ekuitas. Kami telah banyak menulis tentang mekanisme transmisi ini baru-baru ini, dan korelasi serta pergerakan intraday di seluruh ekuitas dan kelas aset kemarin kemungkinan akan tetap menjadi ciri penentu untuk sebagian besar sisa tahun ini."

"Seiring harga minyak mundur, kekhawatiran akan krisis energi menjelang musim dingin memudar, ekspektasi inflasi mereda, bank-bank sentral diprakirakan lebih dovish, dan kepercayaan membaik. Rangkaian ini saat ini sangat sensitif terhadap energi, minyak, dan perkembangan di sekitar Selat Hormuz. Dengan latar belakang pertumbuhan dan laba yang mendasari sangat kuat, situasi energi tetap menjadi kendala utama bagi kenaikan pasar lebih lanjut."

"Tak mengherankan, sektor siklikal berkinerja jauh lebih baik, dipimpin oleh teknologi. Nasdaq mencapai rekor tertinggi lainnya, sementara MSCI World bergerak hingga dalam jarak 1% dari rekor tertingginya. Teknologi jelas berkinerja lebih baik sepanjang tahun berjalan, tetapi estimasi laba 2026 untuk sektor ini juga telah direvisi naik hampir 45%."

"Sebagai perbandingan, estimasi sektor kesehatan telah dipangkas sekitar 5%. Karena itu, teknologi menjadi lebih murah tahun ini, sementara sektor kesehatan menjadi lebih mahal, meskipun teknologi mengungguli sektor kesehatan hampir 30%. Dorongan laba relatif antara kedua sektor tetap sangat kuat."

"Pagi ini, Asia mengejar ketertinggalan setelah sesi AS yang kuat, pasar Eropa juga mengarah lebih tinggi, sementara gambaran di AS lebih beragam karena minyak kembali naik tipis."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor. Pelajari lebih lanjut.)