Euro Melemah di Bawah 1,1450 di Tengah Sinyal Hawkish The Fed, Risiko Politik Jerman

• EUR/USD melemah ke sekitar 1,1445 pada awal sesi Asia hari Rabu. 
• Collins dari The Fed menyampaikan pernyataan hawkish, mengatakan bahwa dia mendukung kenaikan suku bunga. 
• Partai Merz mengalami kekalahan bersejarah dalam pemilu regional, sehingga membebani sentimen Zona Euro. 

Pasangan mata uang EUR/USD melemah ke dekat 1,1445 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Rabu. Dolar AS (USD) menguat terhadap Euro (EUR) karena sikap hawkish Federal Reserve (The Fed) AS dan prospek kenaikan suku bunga lebih lanjut. Para pedagang bersiap menghadapi pembacaan awal Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers’ Index/PMI) dari Jerman, Zona Euro, dan AS, yang akan dirilis pada hari Rabu. 

Presiden The Fed Boston Susan Collins mengatakan pada hari Selasa bahwa dia mendukung keputusan bank sentral AS pekan lalu untuk menaikkan suku bunga ‌di tengah risiko bahwa inflasi ke depan akan berada di atas target 2%. "Saya kini melihat kemungkinan yang lebih besar dari skenario di masa depan di mana inflasi tetap secara signifikan di atas 2%," tambah Collins. 

Sebelumnya pada hari Senin, Presiden The Fed St. Louis Alberto Musalem mengatakan bahwa kenaikan suku bunga tambahan mungkin diperlukan untuk mencapai target inflasi The Fed.

Bank sentral AS pekan lalu memutuskan untuk menaikkan target suku bunganya sebesar 25 basis poin (bp) ke kisaran 3,75%-4,00%, dan para pengambil kebijakan memasukkan satu kenaikan suku bunga lagi sebelum akhir tahun. Para pedagang saat ini memprakirakan hampir ‌89,2% peluang kenaikan suku bunga AS pada bulan Desember, menurut CME FedWatch Tool. 

Di seberang Atlantik, meningkatnya risiko politik di Jerman dapat membebani sentimen Zona Euro dan menyeret mata uang bersama ini lebih rendah. Partai sayap kanan Alternative for Germany (AfD) meraih kemenangan besar, memberikan koalisi konservatif Kanselir Friedrich Merz kekalahan pemilu regional terburuknya di Jerman pascaperang, sehingga membuat pemerintah rapuh. 

Euro didukung karena minyak yang lebih lemah dan spread imbal hasil menopang nilai wajar EUR-USD

Para strategis di Scotiabank menyoroti bahwa "penurunan harga minyak yang kembali terjadi merupakan hal positif bagi EUR, mengingat syarat perdagangan kawasan euro dan ketergantungannya pada impor energi." Mereka menambahkan bahwa perbedaan imbal hasil terus bekerja menguntungkan mata uang tunggal tersebut, seraya mencatat bahwa "spread imbal hasil tetap mendukung, dengan estimasi FV yang sempit (hanya spread imbal hasil 2Y Jerman-AS) bertahan sedikit di atas 1,15."

Collins menandai risiko inflasi yang lebih tinggi, mendukung sikap The Fed yang lebih restriktif

Collins dari The Fed menyampaikan nada yang jauh lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8,1/10 yang berada jauh di atas rata-rata historis 6,6/10, menegaskan komitmen yang lebih kuat terhadap pengetatan. Penekanan pada "kemungkinan yang meningkat" bahwa inflasi tetap "jauh di atas 2%" dan pandangan bahwa pasar tenaga kerja yang lebih kuat memungkinkan kebijakan untuk berfokus sepenuhnya pada pemulihan stabilitas harga setelah bertahun-tahun inflasi yang tinggi menunjukkan dukungan untuk mempertahankan FEDERAL FUNDS RATE yang sedikit lebih restriktif untuk jangka waktu yang lebih lama. Kombinasi antara kekhawatiran inflasi yang meningkat dan keyakinan terhadap ketahanan pasar tenaga kerja ini biasanya mendukung Dolar dan negatif bagi mata uang yang sensitif terhadap risiko.

Indeks Sentimen Fed FXS naik 0,53 poin ke 150,49, memperkuat bahwa latar belakang komunikasi The Fed yang lebih luas tetap kokoh di wilayah hawkish. Dengan indeks yang jauh di atas angka netral 100 dan skor pidato terbaru yang jauh di atas garis acuan yang telah ditetapkan, data tersebut mengisyaratkan risiko kenaikan yang persisten bagi imbal hasil AS dan Dolar seiring pasar memperhitungkan periode kebijakan restriktif yang lebih panjang.

Analisis Teknis: EUR/USD tetap tertahan di bawah SMA 100-hari

Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan nada bearish dalam jangka pendek karena tetap berada di bawah moving average (MA) 100-hari dan garis tengah simple moving average (SMA) 20-hari Bollinger Bands. Harga hanya sedikit berada di atas batas bawah Bollinger Band, menunjukkan pasangan mata uang ini berada di dekat tepi bawah dari kisaran volatilitas terbarunya, sementara Relative Strength Index (14) di 31,7 menggoda wilayah jenuh jual dan mengisyaratkan momentum penurunan yang sudah terlalu jauh daripada pembalikan yang terkonfirmasi.

Di sisi atas, resistance awal muncul di MA 100-hari di 1,1540, diikuti dekat oleh garis tengah SMA 20-hari Bollinger di 1,1562, yang bersama-sama membentuk batas kuat sebelum pemulihan yang berarti, dengan batas atas Bollinger Band di dekat 1,1700 bertindak sebagai hambatan yang lebih jauh. Di sisi bawah, support terdekat terlihat di batas bawah Bollinger Band di sekitar 1,1425, dan penembusan berkelanjutan di bawah level ini kemungkinan akan membuka jalan bagi kelanjutan tren bearish, sementara bertahan di atasnya dapat memicu periode konsolidasi di bawah klaster moving average yang disebutkan.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)