Kontrak Berjangka Dow Jones naik seiring imbal hasil obligasi AS dan harga minyak mereda
- Imbal hasil obligasi Pemerintah AS mundur dari level tertinggi multi-tahun, meredakan tekanan pada pasar ekuitas dan mendorong kenaikan futures.
- Turunnya harga minyak membantu meredakan penghindaran risiko, didukung oleh perundingan AS–Iran terkait Selat Hormuz.
- Para investor tetap berhati-hati karena data ekonomi yang kuat mendorong ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Oktober menjadi hampir 71%.
Dow Jones futures naik 0,14% dan diperdagangkan di dekat 51.790 selama perdagangan sesi Eropa pada hari Jumat. Sementara itu, S&P 500 futures naik 0,33% dan diperdagangkan di sekitar 7.780, sedangkan Nasdaq 100 futures menguat 0,34% dan diperdagangkan di dekat 30.870.
Futures saham AS menguat karena imbal hasil obligasi Pemerintah AS mereda setelah lonjakan tajam pada hari Kamis yang mendorong imbal hasil ke level tertinggi multi-tahun. Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 30 tahun naik ke 5,502%, mencapai level tertingginya sejak Juni 2004, sementara imbal hasil obligasi Pemerintah AS acuan bertenor 10 tahun naik ke 5,225%, menyentuh level yang belum terlihat sejak Juni 2007. Penurunan harga minyak turut membantu mengurangi penghindaran risiko, didukung oleh pembahasan antara AS dan Iran mengenai kesepakatan bertahap yang bertujuan untuk membuka kembali Selat Hormuz dan mencabut blokade AS terhadap pelabuhan-pelabuhan Iran.
Dalam perdagangan reguler AS pada hari Kamis, indeks-indeks utama mencatat kinerja yang terbatas, dengan Dow Jones turun 0,31% dan baik S&P 500 maupun Nasdaq Composite berakhir nyaris tidak berubah. Sentimen pasar secara keseluruhan tetap berhati-hati akibat sinyal hawkish dari para pejabat Federal Reserve. Data ekonomi AS yang kuat telah memicu kembali kekhawatiran inflasi, memperkuat ekspektasi bahwa bank sentral dapat memperketat kebijakan moneter lebih lanjut dalam pertemuan-pertemuan mendatang.
CME FedWatch Tool kini menunjukkan bahwa probabilitas kenaikan suku bunga acuan pada bulan Oktober telah naik menjadi hampir 71%. Ini menandai kenaikan tajam dari 57,6% seminggu sebelumnya dan hanya 9,7% sebulan lalu. Dengan tidak adanya rilis laba korporasi besar yang dijadwalkan hari ini, para investor mengalihkan perhatian mereka ke indikator ekonomi mendatang, termasuk rilis sentimen konsumen University of Michigan pada hari Jumat dan data durable goods.
Para ahli strategi di OCBC memperingatkan bahwa mata uang Asia kemungkinan akan tetap berada di bawah tekanan dalam jangka pendek, dengan "harga minyak yang tinggi dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS" diperkirakan akan "terus membebani FX Asia, dengan tingkat dampak yang berbeda-beda." Mereka menambahkan bahwa kondisi likuiditas yang lebih tipis menjelang akhir pekan berarti bahwa "pergerakan [dapat] menjadi lebih berombak," yang berpotensi memperkuat volatilitas di seluruh kompleks regional.
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.