Valas Hari Ini: Emas Anjlok di Bawah US$4.200 di Tengah Prospek Hawkish The Fed, Ketegangan Timur Tengah
Berikut yang perlu Anda ketahui pada Senin, 28 September:
Emas (XAU/USD) tetap berada di bawah tekanan jual yang berat untuk memulai pekan baru karena prospek Federal Reserve (The Fed) yang hawkish dan eskalasi lebih lanjut ketegangan geopolitik membebani. Dengan tidak adanya rilis data makroekonomi berdampak tinggi, investor akan terus memperhatikan komentar dari para pejabat bank sentral dan berita utama yang keluar dari Timur Tengah. Selama jam perdagangan awal sesi Asia pada Selasa, Reserve Bank of Australia (RBA) akan mengumumkan keputusan kebijakan moneter.
Selama akhir pekan, Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump menolak proposal Iran untuk mengakhiri konflik dan membuka kembali Selat Hormuz, menyebut tawaran Iran tidak dapat diterima dan mengklaim bahwa Teheran ingin membuat kesepakatan karena "mereka kalah sangat telak." Sebagai tanggapan, Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araghchi mengatakan bahwa mereka terbuka untuk "diplomasi sejati" tetapi juga siap menghadapi serangan baru AS, seperti dilaporkan Al Jazeera.
Harga Dolar AS Hari Ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar hari ini. Dolar AS adalah yang terkuat melawan Franc Swiss.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.10% | -0.10% | 0.09% | 0.08% | 0.06% | -0.16% | 0.12% | |
| EUR | -0.10% | -0.04% | 0.04% | -0.01% | -0.02% | -0.14% | 0.03% | |
| GBP | 0.10% | 0.04% | 0.06% | 0.03% | 0.01% | -0.09% | 0.19% | |
| JPY | -0.09% | -0.04% | -0.06% | -0.05% | -0.07% | -0.16% | 0.13% | |
| CAD | -0.08% | 0.00% | -0.03% | 0.05% | -0.04% | -0.13% | 0.14% | |
| AUD | -0.06% | 0.02% | -0.01% | 0.07% | 0.04% | -0.10% | 0.18% | |
| NZD | 0.16% | 0.14% | 0.09% | 0.16% | 0.13% | 0.10% | 0.29% | |
| CHF | -0.12% | -0.03% | -0.19% | -0.13% | -0.14% | -0.18% | -0.29% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
Mencerminkan suasana pasar yang menghindari risiko, Indeks Dolar AS (USD) bertahan pada kenaikan moderat di atas 101,00 pada pagi hari di Eropa, sementara Emas (XAU/USD) diperdagangkan di level terendah sejak awal Agustus di bawah US$4.200, turun sekitar 2,5% pada hari itu. Terakhir, indeks saham berjangka AS turun antara 0,4% dan 0,9% pada pagi hari di Eropa.
Sementara itu, CME FedWatch Tool menunjukkan bahwa pasar saat ini memprakirakan sekitar 70% peluang kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Oktober, dibandingkan dengan probabilitas sekitar 55% pada awal pekan sebelumnya.
Presiden Federal Reserve (The Fed) Cleveland Beth Hammack menyampaikan pesan yang cukup hawkish pada hari Jumat, dengan skor FXS Speechtracker 7,2/10. Penekanan pada "risiko terbesar" berupa terbentuknya pola pikir inflasi, bersama dengan kekhawatiran tentang tekanan yang didorong oleh permintaan dan belanja modal yang menjaga tekanan harga tetap tinggi, menggarisbawahi komitmen kuat untuk mencegah ekspektasi inflasi terlepas dari jangkar. Penegasan Hammack bahwa kebijakan harus tetap pada sikap restriktif untuk menurunkan inflasi, bahkan ketika pertumbuhan dan pasar tenaga kerja tetap bertahan dengan baik, memperkuat bias untuk mempertahankan kondisi yang lebih ketat bagi Dolar.
HSBC melihat kenaikan moderat Dolar seiring terbentuknya faktor-faktor pendukung
Analis di HSBC berpendapat bahwa USD secara luas kemungkinan akan memperoleh sedikit pijakan dalam jangka pendek, dengan mencatat bahwa "faktor siklikal, politik, dan struktural" akan "menjadi lebih mendukung atau menjadi kurang menjadi hambatan." Bank tersebut menambahkan bahwa "ketahanan harga energi dan penilaian ulang yang lebih luas terhadap risiko fiskal juga seharusnya menguntungkan USD pada margin," memperkuat pandangannya tentang penguatan Dolar yang moderat terhadap mata uang utama lainnya.
AUD/USD berfluktuasi dalam kisaran sempit di atas 0,7000 pada hari Senin setelah membukukan kenaikan marginal pada minggu sebelumnya. Pasar memprakirakan RBA akan menaikkan suku bunga kebijakan sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 4,6% setelah pertemuan kebijakan September.
RBA diperkirakan memberikan kenaikan tegas karena risiko inflasi tetap condong lebih tinggi
Para ekonom di ING memprakirakan RBA akan melanjutkan kebijakan yang lebih ketat minggu depan, dengan berpendapat bahwa "RBA [akan] memberikan kenaikan suku bunga 25bp yang tegas pada hari Selasa, mencerminkan ekonomi yang terus memanas di berbagai lini." Meski mereka mengakui bahwa "pasar perumahan menunjukkan tanda-tanda pendinginan," ING memprakirakan para pengambil kebijakan akan menegaskan bahwa "risiko tetap cenderung ke atas dan kewaspadaan lebih lanjut diperlukan untuk memastikan harga kembali ke target secara berkelanjutan."
EUR/USD tetap berada dalam fase konsolidasi di bawah 1,1400 setelah mencatat pelemahan untuk ketiga kalinya berturut-turut minggu lalu.
GBP/USD bertahan stabil di sekitar 1,3250 pada pagi Eropa setelah penurunan tajam minggu sebelumnya yang membuat pasangan mata uang ini kehilangan lebih dari 1%.
USD/JPY diperdagangkan di wilayah positif di dekat 157,50 pada hari Senin setelah turun 1% pada hari Jumat. Risalah pertemuan Bank of Japan (BoJ) bulan Juli menunjukkan bahwa para anggota sebagian besar sepakat bahwa kondisi keuangan masih akomodatif, sementara sebagian mencatat bahwa harga konsumen masih naik, mencerminkan meningkatnya biaya impor.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.