Kontrak Berjangka Dow Jones Menguat karena Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga The Fed Mereda
- Indeks futures AS naik karena Presiden The Fed New York Williams mengisyaratkan tidak ada urgensi untuk kenaikan suku bunga pada bulan Oktober.
- Imbal hasil Treasury AS mereda setelah melonjak ke level tertinggi multi-dekade selama sesi hari Selasa.
- Para investor menantikan laporan inflasi PCE hari Rabu dan rilis Nonfarm Payrolls September pada hari Jumat.
Dow Jones Futures naik 0,39% dan diperdagangkan di dekat 51.890 selama perdagangan sesi Eropa pada hari Rabu. Sementara itu, futures S&P 500 naik 0,23% dan diperdagangkan di sekitar 7.750, sedangkan futures Nasdaq 100 naik 0,17% dan diperdagangkan di dekat 30.660.
Futures saham AS menguat karena ekspektasi terhadap kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) lebih lanjut mendingin setelah pernyataan dovish dari Presiden The Fed New York John Williams. Williams mencatat bahwa meskipun kenaikan suku bunga tambahan di akhir tahun bisa saja tepat jika ekonomi berkembang sesuai proyeksi, tidak ada "urgensi" setelah pertemuan kebijakan bulan September. Komentarnya secara efektif meredam ekspektasi kenaikan suku bunga segera pada pertemuan The Fed bulan Oktober mendatang.
Pasar keuangan dengan cepat menyesuaikan diri dengan panduan tersebut, dengan CME FedWatch Tool menunjukkan probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan Oktober turun tajam menjadi sekitar 45%, dari 70,9% hanya sehari sebelumnya. Para investor kini mengalihkan perhatian mereka ke indeks harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) hari Rabu, pengukur inflasi pilihan The Fed, sebelum beralih fokus ke laporan Nonfarm Payrolls utama pada hari Jumat.
Sementara itu, imbal hasil Treasury AS pullback pada hari Rabu setelah mencapai level tertinggi multi-dekade selama sesi sebelumnya. Pada hari Selasa, imbal hasil Treasury 30 tahun melonjak ke 5,62%, level tertingginya sejak Juni 2002, sementara imbal hasil 10 tahun menyentuh puncak baru 2007 di dekat 5,3%. Kenaikan imbal hasil sangat membebani Wall Street semalam, menyeret indeks-indeks utama lebih rendah selama perdagangan reguler AS pada hari Selasa. Dow Jones Industrial Average turun 0,26%, S&P 500 turun 0,17%, dan Nasdaq Composite turun 0,09%.
Fokus pada ujung depan saat pasar mengamati rilis inflasi utama AS
Para ahli strategi di ING memprakirakan "lebih banyak aksi di ujung depan hari ini" menjelang rilis payrolls ADP September serta belanja pribadi dan inflasi PCE Agustus. Mereka mencatat bahwa "PCE inti diprakirakan naik dari 0,2% menjadi 0,3% MoM, sejalan dengan prakiraan kami," yang menggarisbawahi pentingnya ukuran inflasi pilihan The Fed. Namun, ING memperingatkan bahwa, meskipun PCE menonjol dalam fungsi reaksi The Fed, "pasar kemungkinan akan memberi bobot lebih besar pada rilis IHK September dalam beberapa minggu ke depan," yang menunjukkan bahwa data hari ini mungkin lebih berkaitan dengan pembentukan ekspektasi suku bunga jangka pendek daripada mendefinisikan ulang narasi inflasi yang lebih luas.
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.