Harga Emas Kesulitan Mencari Arah Menjelang Data Inflasi PCE Favorit The Fed

• Pernyataan yang kurang hawkish dari Presiden The Fed New York John Williams menurunkan ekspektasi kenaikan suku bunga pada bulan Oktober.
• Prospek teknis tetap bearish karena XAU/USD masih berada di bawah moving average harian utamanya.

Emas (XAU/USD) diperdagangkan hampir tidak berubah pada hari Rabu, berkonsolidasi atas kenaikan hari sebelumnya setelah pulih dari level terendah tujuh minggu yang disentuh pada hari Senin. Pullback pada Dolar AS (USD) dan imbal hasil obligasi pemerintah AS memberikan sedikit dukungan bagi logam tanpa imbal hasil ini saat para pedagang bersiap menghadapi data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS, yang akan dirilis pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB). Pada saat penulisan, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$4.185.

Greenback dan imbal hasil obligasi pemerintah AS mundur karena para pedagang memangkas taruhan pada kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) lainnya pada bulan Oktober menyusul pernyataan yang kurang hawkish dari Presiden The Fed New York John Williams pada hari Selasa.

"Dengan tindakan kebijakan yang kami ambil pada pertemuan September, tidak ada kebutuhan untuk terburu-buru," kata Williams. Ia menambahkan bahwa "jika ekonomi berkembang dengan cara yang secara luas konsisten dengan prakiraan saya, satu penyesuaian naik lagi pada kisaran target federal funds mungkin tepat pada akhir tahun ini untuk mendukung kembalinya inflasi ke target secara lebih tepat waktu."

Pasar kini melihat peluang 43% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Oktober, turun dari sekitar 70% pada awal pekan ini, menurut CME FedWatch Tool.

Para ekonom memprakirakan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi inti akan naik 0,3% MoM pada bulan Agustus, naik dari 0,2% pada bulan Juli. Inflasi PCE utama diprakirakan naik 0,4% MoM, naik dari 0,2%. Secara tahunan, inflasi inti dan utama diprakirakan tidak berubah masing-masing di 3,3% dan 3,7%.

Laporan ini akan diawasi ketat untuk mencari petunjuk baru tentang langkah kebijakan The Fed berikutnya. Pembacaan yang lebih kuat dari prakiraan dapat menghidupkan kembali ekspektasi kenaikan suku bunga pada bulan Oktober, mengangkat Dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah AS sekaligus memberi tekanan baru pada Emas. Angka yang lebih lemah dapat mendukung logam mulia ini dengan memperkuat ekspektasi bahwa The Fed dapat menunggu sebelum mengetatkan kebijakan lagi.

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 101,20 setelah mencapai 101,61 pada hari Selasa, level tertingginya dalam dua bulan. Imbal hasil obligasi pemerintah AS juga bertahan di dekat level tertinggi multi-tahun meskipun sedikit turun dari puncak terbaru. Imbal hasil acuan bertenor 10 tahun berada di dekat 5,22%, di bawah tertinggi hari sebelumnya di 5,29%, level tertingginya sejak 2007.

Emas tetap berada di jalur untuk mengakhiri September di wilayah negatif, tertekan oleh penguatan luas Dolar AS dan lonjakan imbal hasil Treasury. Meningkatnya risiko inflasi yang didorong energi akibat konflik Timur Tengah telah mendorong para trader ke pandangan yang lebih hawkish terhadap The Fed setelah bank sentral menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) awal bulan ini.

Namun, pasokan minyak mentah dari Timur Tengah menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Reuters melaporkan bahwa Arab Saudi kembali melakukan pemuatan tanker di Yanbu setelah menghidupkan kembali pipa East-West miliknya, sementara Goldman Sachs memperkirakan ekspor Gulf Oil kembali ke rata-rata 2025 mereka selama sepekan terakhir. AS juga mengumumkan bahwa mereka akan menawarkan hingga 40 juta barel dari Strategic Petroleum Reserve

Langkah-langkah ini menekan harga Minyak pada hari Selasa, meredakan sebagian kekhawatiran atas inflasi yang didorong energi. Harga pulih secara moderat pada hari Rabu karena kebuntuan antara Washington dan Teheran membuat risiko pasokan tetap menjadi fokus. Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araqchi diprakirakan akan meninjau respons Washington terhadap proposal tujuh hari Teheran yang bertujuan untuk membuka kembali Selat Hormuz.

Analisis Teknis: XAU/USD tetap rentan selama berada di bawah SMA utama

Pada grafik harian, XAU/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena spot masih berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 50 hari, 100 hari, dan 200 hari yang berkumpul di antara sekitar $4.288 dan $4.538. Relative Strength Index (RSI) di 40 berada di bawah garis tengahnya, sementara indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di wilayah negatif, keduanya mengisyaratkan bahwa momentum penurunan masih lebih kuat daripada upaya pemulihan meskipun stabilisasi terbaru dari area $4.100.

Di sisi atas, resistance awal muncul di SMA 100 hari di $4.288, diikuti oleh SMA 50 hari di $4.322, dengan struktur bearish yang lebih luas diperkuat oleh SMA 200 hari di dekat $4.538 dan penghalang horizontal di $4.700. Di sisi bawah, support terdekat terlihat di level horizontal $4.100, sebelum dasar yang lebih dalam di sekitar $4.000, di mana penembusan akan membuka jalan bagi perpanjangan fase korektif yang sedang berlangsung.

(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)