Harga Emas Melemah karena Imbal Hasil Obligasi yang Rebound dan Spekulasi Kenaikan Suku Bunga The Fed Mendukung USD Menjelang NFP AS

• Emas kembali berada di bawah tekanan jual seiring pemulihan imbal hasil obligasi AS mendukung USD.
• Kekhawatiran inflasi yang didorong minyak membuat taruhan kenaikan suku bunga The Fed tetap terbuka, semakin membebani komoditas ini.
• Para pedagang kini menantikan rilis laporan NFP AS untuk mendapatkan dorongan yang berarti.

Emas (XAU/USD) menarik penjual baru setelah gagal bertahan di atas level US$4.100 selama sesi Asia pada hari Jumat, memperpanjang penurunan korektif hari sebelumnya dari level tertinggi dua pekan. Imbal hasil obligasi AS sedikit pulih setelah penurunan baru-baru ini ke level terendah dua bulan, membantu Dolar AS (USD) melanjutkan pemulihannya dari level terendah sejak akhir September yang disentuh pada hari Kamis. Hal ini, pada gilirannya, dipandang melemahkan logam mulia, meskipun penurunannya tampaknya terbatas karena para pedagang mungkin menahan diri dari menempatkan taruhan arah yang agresif menjelang rilis perincian ketenagakerjaan bulanan AS yang penting.

Laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang dikenal luas diprakirakan menunjukkan bahwa perekonomian menambahkan 65 ribu lapangan pekerjaan baru pada bulan Oktober, naik dari pembacaan yang lebih lemah sebesar 29 ribu pada bulan sebelumnya. Sementara itu, tingkat pengangguran diprakirakan tetap stabil di 4,2%. Selain itu, para investor akan memperhatikan Pendapatan Per Jam Rata-Rata, karena tekanan pertumbuhan upah dapat sangat memengaruhi ekspektasi kebijakan Federal Reserve (The Fed). Namun demikian, indikator-indikator makroekonomi yang diawasi dengan ketat tersebut diprakirakan akan memicu volatilitas di pasar keuangan dan mendorong permintaan USD, sehingga memberikan dorongan yang berarti bagi Emas.

Sementara itu, kemenangan besar Partai Demokrat dalam pemilihan paruh waktu AS memicu kekhawatiran akan perlambatan dalam pengembangan kecerdasan buatan. Hal ini menyebabkan aksi jual besar-besaran di Wall Street pada hari Kamis dan meningkatkan permintaan terhadap aset-aset safe-haven tradisional, seperti obligasi Pemerintah AS. Namun, pemulihan tajam harga minyak mentah dalam semalam kembali memicu kekhawatiran inflasi. Selain itu, para pedagang masih memperhitungkan sekitar 70% kemungkinan bahwa bank sentral AS akan kembali menaikkan biaya pinjaman pada pertemuan bulan Desember. Hal ini, pada gilirannya, memicu kenaikan tipis imbal hasil obligasi AS setelah penurunan tajam di pertengahan pekan dan mendukung Greenback.

Selain itu, premi risiko geopolitik tetap berperan di tengah ketidakpastian mengenai langkah Presiden AS Donald Trump selanjutnya. Faktanya, Trump mengatakan pada hari Kamis bahwa AS mungkin harus menghancurkan wilayah Iran yang tersisa dan menambahkan bahwa masyarakat akan segera mengetahui apakah ia bertindak. Selain itu, AS dan Iran masih berbeda pendapat mengenai program nuklir Teheran dan Selat Hormuz. Hal ini memberikan dukungan tambahan bagi Dolar safe-haven, yang dipandang membebani harga Emas. Namun demikian, komoditas ini tampaknya siap mencatatkan kenaikan untuk pertama kalinya dalam tiga minggu dan bertahan dengan nyaman di atas level psikologis US$4.000.

Grafik XAU/USD 4 jam

Analisis Teknis

Pasangan XAU/USD mempertahankan nada konstruktif dalam jangka pendek di atas klaster Fibonacci antara retracement 50,0% di US$4.006 dan level 38,2% di US$4.039. Namun, penurunan dalam perdagangan harian di bawah Exponential Moving Average (EMA) 100 periode pada grafik 4 jam menjadi sinyal peringatan bagi para pembeli. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) di 52,40 telah turun dari wilayah jenuh beli dan kini menunjukkan momentum netral hingga mendukung kenaikan. Meski demikian, indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) mempertahankan pembacaan positif dengan garis MACD di atas nol dan kenaikan sebelumnya pada histogram mengisyaratkan bahwa tekanan bullish hanya sedang berhenti sementara, bukan berbalik arah.

Oleh karena itu, diperlukan penjualan lanjutan di bawah retracement Fibonacci 38,2% di US$4.039 untuk mendukung prospek penurunan lebih lanjut menuju dasar yang lebih rendah di retracement 50,0% dekat US$4.006. Penembusan di bawah level-level ini akan membuka peluang menuju retracement 61,8% di US$3.973 dan level 78,6% di US$3.926. Pada sisi atas, resistance terdekat berada di retracement 23,6% di US$4.080, dan pergerakan berkelanjutan di atas level tersebut akan membuka jalan menuju level tertinggi siklus terbaru di US$4.146.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)